Perdagangan Spot vs Derivatif: Penjelasan Lengkap
Dalam dunia kewangan tradisional dan kripto, dua bentuk perdagangan yang paling biasa ialah perdagangan spot dan perdagangan derivatif. Memahami perbezaan antara kedua-duanya adalah penting bagi pelabur baharu mahupun berpengalaman, kerana kedua-duanya melibatkan tahap risiko, strategi, dan kerumitan yang berbeza.
Artikel ini akan menghuraikan secara terperinci tentang definisi, cara kerja, kelebihan, kekurangan, dan panduan pemilihan antara perdagangan spot dan derivatif.
1. Apa Itu Perdagangan Spot?
Definisi:
Perdagangan spot merujuk kepada pembelian atau penjualan aset (seperti Bitcoin, Ethereum, saham) pada harga pasaran semasa dengan penyelesaian segera. Dalam erti kata lain, anda benar-benar memiliki aset tersebut selepas transaksi.
Ciri-ciri:
- Pemilikan sebenar aset selepas pembelian
- Transaksi berlaku serta-merta
- Tidak menggunakan leveraj
- Sesuai untuk pelabur jangka panjang atau penyimpan nilai
Contoh:
Anda membeli 1 Bitcoin pada harga pasaran RM140,000. Anda akan menerima Bitcoin tersebut dalam dompet anda dan boleh menyimpannya atau menggunakannya.
2. Apa Itu Perdagangan Derivatif?
Definisi:
Perdagangan derivatif melibatkan kontrak yang nilainya berpaut kepada pergerakan harga aset asas. Dalam derivatif, anda tidak memiliki aset sebenar, tetapi berdagang berdasarkan ramalan naik turun harganya.
Jenis-jenis derivatif:
- Kontrak niaga hadapan (Futures)
- Kontrak opsyen (Options)
- Kontrak kekal (Perpetual contracts)
- Swap kewangan
Ciri-ciri:
- Berdagang dengan kontrak, bukan aset sebenar
- Boleh buat untung walau harga turun (jual pendek)
- Selalunya menggunakan leveraj (margin)
- Digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi
- Tidak semestinya ada tarikh luput (untuk kontrak kekal)
Contoh:
Anda menjangka harga Ethereum akan jatuh. Anda buka posisi “short” (jual) menggunakan kontrak derivatif. Jika harga benar-benar jatuh, anda akan mendapat untung walaupun tidak pernah memiliki Ethereum tersebut.
3. Perbandingan Antara Spot dan Derivatif
| Ciri-ciri | Perdagangan Spot | Perdagangan Derivatif |
|---|---|---|
| Pemilikan aset | Ya | Tidak (kontrak sahaja) |
| Arah perdagangan | Satu arah (beli & tunggu naik) | Dua arah (boleh beli & jual pendek) |
| Leveraj | Tidak | Ya (hingga 100x pada sesetengah platform) |
| Tahap risiko | Lebih rendah | Lebih tinggi, risiko kerugian penuh modal |
| Kecanggihan | Mudah | Kompleks (perlukan pemahaman teknikal) |
| Tujuan utama | Simpanan, pelaburan jangka panjang | Spekulasi, lindung nilai, untung cepat |
| Platform biasa | Binance Spot, Luno, Coinbase | Binance Futures, Bybit, OKX, Deribit |
4. Kelebihan Perdagangan Spot
✅ Mudah difahami
Sesuai untuk pemula yang baru memasuki pasaran kripto.
✅ Memiliki aset sebenar
Boleh disimpan, dipindah atau digunakan dalam DeFi.
✅ Risiko lebih rendah
Tanpa leveraj, pelabur hanya rugi apa yang dilaburkan.
✅ Tiada tekanan margin call
Tiada kebimbangan akan kehilangan aset kerana margin rendah.
5. Kekurangan Perdagangan Spot
❌ Tidak boleh untung ketika pasaran jatuh
Tiada fungsi “short” untuk ambil peluang ketika harga menurun.
❌ Peningkatan modal perlahan
Tanpa leveraj, pulangan adalah berdasarkan jumlah pelaburan sebenar.
❌ Kurang fleksibiliti strategi
Sukar untuk lakukan lindung nilai atau strategi kompleks seperti arbitraj.
6. Kelebihan Perdagangan Derivatif
✅ Leveraj tinggi
Membolehkan pelabur membuka posisi besar dengan modal kecil.
✅ Dua arah perdagangan
Boleh buat untung sama ada harga naik atau turun.
✅ Strategi canggih
Sesuai untuk arbitraj, lindung nilai, dan dagangan jangka pendek.
✅ Cecair tinggi & volum besar
Terutama pada pasangan BTC/USDT atau ETH/USDT.
7. Risiko Perdagangan Derivatif
❌ Risiko tinggi
Leveraj boleh memperbesar keuntungan, tetapi juga kerugian.
❌ Margin call dan likuidasi
Jika pasaran bergerak bertentangan, aset boleh dilikuidasi (dipaksa jual rugi).
❌ Yuran dan kos tersembunyi
Seperti yuran pembiayaan (funding fee), spread dan yuran transaksi.
❌ Memerlukan pengalaman
Tidak sesuai untuk pemula tanpa pemahaman pengurusan risiko.
8. Bila Nak Pilih Spot dan Bila Derivatif?
| Jenis Pelabur | Disyorkan Pilih | Sebab |
|---|---|---|
| Pemula | Spot | Lebih selamat dan mudah difahami |
| Pelabur jangka panjang | Spot | Mahu simpan Bitcoin/Ethereum untuk tahun-tahun |
| Peniaga aktif/jangka pendek | Derivatif | Mahu ambil peluang turun naik harian |
| Pengurus risiko/hedging | Derivatif | Untuk lindung nilai pelaburan sedia ada |
9. Contoh Platform Perdagangan
| Jenis | Platform Popular |
|---|---|
| Spot | Binance, Coinbase, Luno |
| Derivatif | Binance Futures, Bybit, OKX |
10. Tips Kawalan Risiko Dalam Derivatif
- Gunakan stop-loss untuk hadkan kerugian
- Jangan gunakan leveraj tinggi (>5x) jika anda pemula
- Hanya guna modal yang sanggup rugi
- Fahami harga likuidasi
- Cuba akaun demo dahulu sebelum berdagang dengan modal sebenar
11. Kesimpulan
Perdagangan spot dan perdagangan derivatif mempunyai tempat masing-masing dalam strategi kewangan. Pilihan terbaik bergantung pada matlamat kewangan anda, toleransi risiko, dan tahap pengalaman.
- Spot: Sesuai untuk pelaburan jangka panjang, pegangan aset sebenar, dan kestabilan.
- Derivatif: Sesuai untuk pedagang aktif, spekulasi, dan perlindungan risiko dengan strategi canggih.
Yang paling penting — sentiasa utamakan pengurusan risiko, dan jangan sekali-kali melabur lebih daripada yang anda mampu tanggung kerugiannya.
