Tax-Loss Harvesting dalam Kripto: Strategi Bijak untuk Kurangkan Cukai Anda

Pasaran kripto terkenal dengan turun naiknya yang melampau. Walaupun kebanyakan pelabur fokus kepada bagaimana untuk meraih pulangan maksimum, pelabur yang bijak turut memberi perhatian kepada bagaimana untuk mengurangkan beban cukai secara sah. Salah satu strategi yang sangat berkesan tetapi kurang diketahui ramai ialah tax-loss harvesting, atau dalam Bahasa Melayu, penuaian kerugian cukai.

Artikel ini akan membincangkan secara menyeluruh bagaimana strategi ini berfungsi dalam pelaburan kripto, peraturan yang berkaitan (terutama di Amerika Syarikat), langkah pelaksanaan, serta kesilapan biasa yang harus dielakkan.

📚 Apa Itu Tax-Loss Harvesting?

Tax-loss harvesting adalah strategi cukai yang melibatkan menjual aset pelaburan yang mengalami kerugian untuk mengimbangi keuntungan modal dari aset lain. Tujuannya adalah untuk mengurangkan jumlah cukai yang perlu dibayar atas keuntungan pelaburan lain.

Dalam konteks kripto, anda boleh menjual token yang nilainya telah merosot, merealisasikan kerugian tersebut, dan kemudian menggunakan kerugian itu untuk menolak keuntungan daripada jualan aset kripto atau pelaburan lain.

🧠 Bagaimana Ia Berfungsi?

Contoh mudah:

Anda membeli 1 ETH pada harga $3,000.
Harganya jatuh kepada $2,000, lalu anda menjualnya — anda kini merealisasikan kerugian sebanyak $1,000.
Anda boleh menggunakan kerugian $1,000 ini untuk menolak keuntungan modal yang diperoleh dari jualan aset kripto lain.
Malah, anda boleh membeli semula ETH selepas itu jika anda mahu kekal memegang aset tersebut.

💡 Di Amerika Syarikat, jika kerugian anda melebihi keuntungan, anda boleh menolak sehingga $3,000 setahun dari pendapatan biasa anda, dan selebihnya boleh dibawa ke tahun berikutnya.

💥 Mengapa Kripto Sesuai untuk Tax-Loss Harvesting?

Pasaran sangat volatil — nilai token boleh berubah drastik dalam masa yang singkat.
Pelabur cenderung untuk pegang aset lama walaupun sudah rugi.
Peluang untuk pusing semula modal ke pelaburan baharu yang berpotensi lebih baik.

🚫 Peraturan “Wash Sale” Tidak Terpakai untuk Kripto (Buat Masa Ini)

Dalam pasaran saham, IRS di AS melaksanakan Wash Sale Rule: anda tidak boleh menuntut kerugian cukai jika anda membeli semula aset yang sama dalam masa 30 hari selepas menjualnya pada kerugian.

✅ Kripto dikecualikan buat masa ini kerana diklasifikasikan sebagai “properti” dan bukan “sekuriti”. Ini bermakna anda boleh:

Jual aset kripto yang rugi,
Tuntut kerugian untuk tolak cukai,
Beli semula token tersebut dengan serta-merta.

⚠️ Namun, perubahan undang-undang boleh berlaku pada masa hadapan — pelabur perlu sentiasa peka terhadap perkembangan terkini.

🔧 Langkah-langkah Melaksanakan Tax-Loss Harvesting

1. Kenal Pasti Aset yang Rugi

Gunakan platform penjejak portfolio untuk kenal pasti token yang anda beli pada harga tinggi tetapi kini bernilai lebih rendah.

Alat bantu:

CoinTracking
Koinly
ZenLedger
CoinLedger

2. Jual Aset Rugi untuk Realisasikan Kerugian

Pilih token yang sudah jatuh jauh dan tiada jangkaan pemulihan jangka pendek. Jual aset tersebut untuk realisasikan kerugian.

Strategi:

Beli semula aset yang sama (jika anda masih yakin dengan projek itu),
Pindahkan ke stablecoin (USDT/USDC),
Labur semula dalam projek lain.

3. Gunakan Kerugian untuk Tolak Keuntungan

Gunakan kerugian yang direalisasikan untuk:

Tolak keuntungan jangka pendek (biasanya dikenakan cukai lebih tinggi),
Tolak keuntungan jangka panjang.

Jika kerugian melebihi keuntungan, anda boleh tolak sehingga $3,000 pendapatan biasa setiap tahun (di AS), dan bawa selebihnya ke tahun depan.

📈 Perbandingan Cukai: Keuntungan Jangka Pendek vs Panjang (Contoh AS)

Tempoh Pegangan	Jenis Keuntungan	Kadar Cukai
≤ 1 tahun	Jangka Pendek	Sehingga 37%
> 1 tahun	Jangka Panjang	0%, 15%, atau 20%

Tax-loss harvesting membantu mengurangkan beban cukai jangka pendek yang biasanya tinggi.

🧾 Contoh Pengiraan

Bayangkan anda:

Menjual BTC dan memperoleh $10,000 keuntungan,
Menjual SOL dan rugi $3,000,
Menjual ADA dan rugi $4,000.

Keuntungan bersih yang dikenakan cukai:
$10,000 – $3,000 – $4,000 = $3,000

Jika anda berada dalam kumpulan cukai 30%, anda berjaya menjimatkan $2,100 cukai!

❗ Risiko dan Perkara yang Perlu Diperhatikan

Risiko Pasaran
- Jual dan beli semula mungkin menyebabkan anda terlepas kenaikan harga mendadak.
Yuran Transaksi
- Aktiviti jual beli boleh menghasilkan yuran tinggi, terutamanya di rangkaian sibuk.
Ketidakseimbangan Portfolio
- Jual token dalam jumlah besar boleh mengganggu alokasi asal pelaburan.
Risiko Perubahan Undang-Undang
- Negara mungkin mula melaksanakan peraturan baru (contohnya Wash Sale untuk kripto).

🛠 Alat & Platform Disyorkan

Koinly: Automasi pelaporan cukai dan analisis kerugian.
CoinTracking: Penjejak portfolio dan cukai.
ZenLedger: Menyediakan laporan cukai dan fungsi tax-loss harvesting.
TaxBit: Disokong IRS di AS untuk pelaporan kripto.

🗓 Bila Waktu Terbaik Melaksanakan Strategi Ini?

Hujung tahun (November–Disember): Untuk rancang cukai sebelum tarikh akhir.
Semasa pasaran menjunam: Ambil peluang daripada kejatuhan harga.
Ketika rebalancing portfolio: Tukar token rugi kepada aset lebih kukuh.

🌍 Bagaimana di Negara Lain?

Malaysia: Kripto masih belum dikenakan cukai keuntungan modal secara rasmi, tetapi perniagaan aset digital mungkin dikenakan cukai pendapatan.
Singapura: Tiada cukai keuntungan modal, tetapi perniagaan aktif kripto dikenakan cukai pendapatan.
UK/Canada/Australia: Tax-loss harvesting dibenarkan, tetapi terdapat peraturan “superficial loss” atau “wash sale”.

Rujuk penasihat cukai profesional di negara anda untuk kepastian.

✅ Kesimpulan: Strategi Bijak untuk Pelabur Kripto

Tax-loss harvesting membolehkan anda menukarkan kerugian menjadi manfaat cukai. Dalam pasaran kripto yang sangat berubah-ubah, strategi ini dapat: